今日聚焦
昨天市场是休养生息的一天，成交额回落至万亿以下，外资小幅流出，恒指也停下了连续上攻的脚步，画面定格在了十连阳。
外资作为此轮行情的中军，歇脚后市场自然就没劲了，内资一时半会还是指望不上的，节前犯傻，节后卖呆，可以说毫无参与感，也就能围绕题材打打野了，比如最近的合成生物和低空经济。
在趋势性行情中，多数内资往往扮演火上浇油或者说锦上添花的角色，罕有雪中送炭，说白了就是只有当趋势明确形成，甚至到了中后段了，才如梦初醒般的加入其中。开玩笑讲，就是不到理论接盘区域绝不轻易出手。。没办法，市场生态一直就是如此，只能期待后边多一些耐心资本吧。
事实上，未来的A股环境，对于过往游刃有余的炒作资本来说，也在不断提高生存难度。在国九条之后，村里倡导分红回购、增加上市难度同时面对小垃圾应退尽退，引导市场逐步形成优胜劣汰的风格。
从结果看，已经产生一些效果，最直观就是ST板块的表现。财报季后，部分ST公司相继退市，指数在各种冲击下连续杀跌并创出新低，即便在某些弱市氛围中，也失去了过往的妖气。
昨天板块更是出现跌停潮，超过50家公司跌停，几乎贡献了当天全部的跌停。很多创业板的ST公司，都是照着20cm的幅度向下砸，现在想想也算明白了放开涨跌幅的意义，这样就能更快的跌完。。
目前A股还有5300多家公司，数量依然很多，相信还有不少潜在仙股混杂在其中，相应的，也必然有很多优秀的公司。未来的生态，审美的眼光将变得更为重要，可以试着用买房买车的挑剔标准去选股，再不济，至少拿出买家电时货比三家的态度。。
下面和大家聊聊5月的机构金股，先说结果，重合度超过4家的公司包括：青岛啤酒6、金山办公6、比亚迪6、中国海油5、宁德时代5、浪潮信息5、中际旭创4、新易盛4。金股重合度较高的方向集中在食品饮料、汽车、中字头、以及Ai相关产业。
整体复盘机构的5月金股策略，可以清晰的发现，随着年报、季报落地，机构开始基于业绩的变化积极博弈布局，向基本面更清晰的方向倾斜，比如Q1利润环比提升明显的医药、电子、消费、军工等方向，机构的关注度就比较高。
展望后市，机构普遍认为5月成长方向占优。其中，比较重要的催化是"新质生产力"，不论是战略性新兴产业（新能源、电子信息、低空经济等），还是未来产业（AI、机器人等），以及赋能新质生产力发展的数字经济，都会有相应政策落地，促进相关产业发展。
而就市场层面来看，随着业绩披露结束，港股强势回暖，外资回流A股，市场风偏修复，机构有可能会寻找弹性更大的方向。那么基于产业趋势的赛道投资有望重新活跃，此前受压制的成长风格有望困境反转。
这份对于成长的偏爱，从5月金股清单也能看出一些端倪，部分机构做出了战略调整，从高股息、资源股、中字头等板块向成长股、白马股倾斜。
每月金股的每个股票都是手动肝出来的，整理起来确实很费功夫，所以大伙多多点赞&在看鼓励下，对你们而言是随手一点，对我们来说则是无可取代的精神食粮。
最后是点睛行业复盘时间：
1、白酒：大摩上调五粮液和泸州目标价，前者空间近20%。都以为白酒与地产景气度密切，结果季报出炉依然逆周期稳健增长，再次彰显经营韧性和"藏"利润的能力。
2、军工：曾经角落中的小透明，开始异军突起。最近故事确实多，产业层面有低空经济和军工信息化；估值层面有集团并购整合预期和中特估；业绩层面在造船周期推动下也可圈可点。
3、医药：在ICU床位扩容意见带动下，医疗器械和设备表现活跃。嗯，大A作为ICU常住人口，为该意见出台做出了切实的贡献。。医药是政策驱动的行业，过去几年都是向下用力，最近感受到些许关怀。
4、新能源：光伏和风电Q1利润环比显著提升，虽然同比还在触底中，但困境反转的态势已经初步显现，供给侧在充分内卷下或接近出清。另，宁王又被外资上调评级了。
5、恒科：在恒指十连阳后，终于暂缓了脚步，外资这一波的仓位回补十分迅猛，估计要阶段性喘口气，后边就要看以产业资本回购和南下为代表的内资表现了。
6、科技：纳指真心带不动。。Kimi+新催化也并未形成板块效应。。如果说比价和题材这些已经无法拨动内资的心弦，那电子Q1显著企稳的基本面也要无视吗。。 💸