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春节回来之后，市场开启了连涨模式，DS成为了市场寻觅已久的导火索，引爆了AH股估值修复的热情，干柴终于迎来了属于自己的烈火。
现在无论是内资外资，开口就和你聊中国股市要填平估值洼地，其已然成了先决条件。最近又有海外机构表示，即便恒科最近连续逼空上涨触发了技术性牛市，但指数目前的预测市盈率依然不到20倍，这显著远低于纳指的27倍，也低于自身过去五年的平均水平，即25倍。
我确认了一下数据，目前恒科的预测市盈率，25年是19倍，26年16倍，对应的PEG分别是1.2和0.95，确实不高。如果说过去被低估的原因是海外投资者的鄙视（基于海外的赚钱效应和中美科技的代差）进而带来的流动性匮乏的话，那么如今这一问题确实很大程度得到了缓解。
当前的掣肘，大概仅剩国内的经济复苏依然未出现明显信号了，不过随着各项政策的拉动，趋向是好的。
我们之前定投恒生科技时，聊到过其有两种属性，一是科技创新，大厂拥有的资源禀赋和数据基础都是其他企业不具备的，因此若AI发展起来，最受益的无出其右，所以可以理解为高风偏科技贝塔+AI彩票。目前看，这一逻辑已经完全兑现，并正在演绎。
二是顺周期消费，毕竟网购、本地、广告等都和经济息息相关，回顾过去几轮基于对复苏乐观的修复行情就能看出，恒科和消费的协同性是很强的。但这一点，从当前A股消费指数依然趴在谷底的造型就能看出，还是拖后腿的作用。
消费逻辑现在就相当于是李洛克脚上的千斤沙袋，如果有朝一日卸下，叠加科技浪潮的同步催化，走势将会更加凌厉，潜在空间也会非常大，大概就会挑战德银嘴中所说的新高了。
考虑到目前恒生互联网是点睛组合的第二大重仓，在当前的逼空趋势中就先不去追涨了，这不符合我们左侧投资的原则，当前就先耐心持有待涨，后面如果有大的震荡分化的机会，再做考量了。但假如就这么一直涨的话，那就只能基于性价比按计划逐步止盈了。。
1、昨天港股某公司大跌40%，盘中一度跌50%，日内腰斩，将此前几天的涨幅全部抹平。该公司也算是这波AI行情的受益者，前几天和比亚迪智驾扯上了关系，遂直接起飞，但昨天由于比亚迪发布会即将召开，便直接兑现埋人。。当然，也可能啥别的没公开的消息，就不猜测了。
聊它的目的就是提个醒，现在市场情绪亢奋，很多标的点火就着，赚钱看似很容易，但高波动之下亏钱也很容易。。搞单票的兄弟，尤其要打起精神，做好各种预案。
2、瑞银指出，从长远来看，预计中国汽车制造商在智慧创新方面处于领先地位，并在大众市场汽车中推广这些技术，尽管其估值仅占全球汽车制造商市值的10%左右。瑞银预计具有技术背景的造车新势力将是重点关注目标，因其在汽车AI开发和应用以及制造流程等方面有所布局。
瑞银是懂欲扬先抑的，这波花式吹捧给满分。。如果L3开启低价平权时代，那么电车可能会迎来相比油车驾乘体验的跃迁，会进一步加速新能车的渗透率，国外想拦也是拦不住的。考虑到国内新能车产业链布局的完善和强大的供应链能力，海外的车企已经没法打了。
3、现货黄金突破2900美元/盎司大关，续刷历史新高，在去年大涨27%的背景下，今年年内累计涨超10%。年少不知黄金香，老来才叹理财荒。。
热点新闻
1、昨天盘后国常会召开，研究提振消费有关工作，其中提到支持新型消费加快发展，促进"人工智能+消费"等，持续打造消费新产品新场景新热点。“人工智能+消费"的说法印象中还是第一次提，消费类的Ai终端，后面应该会有专项的刺激政策落地。
此外，会上还审议通过了《2025年稳外资行动方案》，这算是此前政策的落地，咱们扩大开放的动作越来越多，期待能吸引更多外资来华投资。
2、比亚迪高阶智驾系统发布，旗下全系产品将搭载高阶智驾，包括10万元以下、10-20万元级及20万以上车型。这真的猛，之前的智驾汽车都很贵，比亚迪的动作会推动智驾普及，提升产业渗透率，相关产业链有望持续受益，包括但不限于汽车电子、零部件等等。
3、万科公告称，深铁集团拟向公司提供28亿元股东借款，借款利率为年化2.34%，低于1年期LPR。深地铁全盘接管后，很快就迎来新的动作，背后有强力股东的资金支持，万科这波危机到此应该告一段落了，后面就看基本面何时转向了。
4、中国兵器装备集团正在与其他国Z央企集团筹划重组事项，军工一直是重组的大户。。另外，昨天重庆港的控股股东与中国物流筹划国资战略整合事宜。最近并购重组变多了，市场反馈也比较积极，大伙可以关注起来。💸