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昨天的大A实在太深沉了，开盘非常克制的纳米级高开，之后虽然理直气壮的惯性低走，但由于重力势能实在太小，真心跌不动。结果一天就在来回的纠结拉扯中度过了，全天缩量至1.57万亿，中位数小涨，云淡风轻，稳的一批。。
现在的A股仿佛成熟了许多，再不会像过去动辄一惊一乍的大幅高开，也罕有杯弓蛇影的胡乱跳水，无论是面对外面的嘴炮还是各种小作文，都比之前淡定了许多。也许源自稳定市场机制的逐步成熟(大力哥)，亦或是市场参与资金在多年熊市的磨练下钝感力提升，当然也有可能是年初以来DS爆发、南下夺取定价权等事件让市场多了一份从容。
总之，稳定是好事，这也是上峰对股市的希冀，行稳致远，先稳定而后谋求进步。这就好比投资要先学会如何不亏钱，才能慢慢懂得怎样赚钱，否则常常大开大合，不仅最终赚不到钱，还把身体和心态搞垮了。
说回市场，消费板块是昨天多空争夺的重要阵地，消耗了大量的成交额，从结果看几乎打了个平手。相比于科技，关于消费复苏市场的分歧还是很大的，很多人宁可相信机器人年底就能大范围商用，也不愿相信国内的消费能复苏。
事实上，这种悲观预期的主基调也是消费一度能给出超低定价的核心原因，虽然经过上周五大涨，当前已经谈不上极端低价，但也依然便宜。悲观者总是正确的，至少在当下的胜率不低，但拉长一点看，敢于在合适位置下注的乐观者却总能赚到钱。
去年国内大力推行自主可控，发布包括科八条在内的一系列支持举措，自上而下去用战略级的标准去推进，结果在股市层面的反馈，好像咱搞得是一些过时的破铜烂铁，顶多给制造业定价。。事实上当时很多嗤之以鼻的声音就是这么说的，可如今呢？
我们常说，现在的消费就好比过去的科技，都是一边国内非常重视大范围给政策，一边又被市场广泛质疑和嘲笑。。
简单说下昨天消费的记者会吧，相比信息量巨大的通稿，也确实搞不出啥太多的增量信息了，不过有几点还是值得说下：
首先就是强调了这次的消费政策不是像过去那样通过供给创造需求了，而是更考虑需求端，想办法给居民增收减负，特意点名稳股市和稳楼市首次出现在促消费文件中，努力让大众的消费底气更足、预期更稳、信心更强。
其次明确了目前正在加紧制定育儿补贴、劳动工资等政策，后续会陆续出台，进一步细化和实化。另外还明确了要继续加力消费补贴，从数据层面看，2月全国报废汽车回收量同比大增188.2%，创历史新高，以旧换新驱动力不俗。今年前两月手机、家电等方向零售额增速喜人，和补贴密不可分。
事情正在逐步变化改善，但选不选择去看，怎样去看，就是见仁见智了。
再简单说下昨天出炉的经济数据，各项数据表现都还可以，算是实现了一个小开门红，下面分项具体看看：
a.社零1-2月增速较去年末小幅抬升，主要受益于以旧换新政策持续显效，家电、家具类、通讯器材类商品零售额分别增长10.9%、11.7%、26.2%，其中，通讯器材是新扩容品类，在年初迎来爆发式增长。
不过汽车前两月表现一般，一方面因为部分需求提前释放，另一方面很多大车企在春节期间为了保量而卷价格，导致销售额转负至-4.4%，对社零略有拖累。扣除汽车的影响，1至2月社零同比+4.8%，后面随着消费政策更深入的推进，社零的表现依然值得期待。
b.工业增加值在去年高基数的背景下，实现5.9%的增长。其中装备制造业、高技术产业分别同比增长10.6%、9.1%，大幅高于工业增加值整体增速，新质生产力已逐步成为增长的主力军。
c.投资增速略高于预期，这里面分三大块——制造业投资、基建投资、房地产投资。
制造业延续强势表现，1-2月同比+9%，其中汽车制造、电子设备、电气机械等"新质"行业投资增速均在边际加快，已成功超越传统行业。
基建投资增速略好于预期，但靠的是公共事业投资的贡献。今年市政投资增长2.6%，相比前两年的是负增长，尤其是去年全年的-3.1%，地方基建项目回暖已经很明显了。
房地产表现较弱的，今年2月的一线城市二手房价环比增速转负，为-0.1%，销售面积也是类似的表现，不过2月有春节因素的扰动。接下来3月的数据还挺关键的，目前已披露阶段性数据的一线城市表现还不错，后面继续保持跟踪。
总的来说，今年前两个月经济数据表现还可以，现阶段政策仍在持续密集的发力，对于全年经济目标的完成和复苏演进，依然保持足够的信心和耐心。
热点新闻
1、药明康德2024年净利润为94.50亿元，同比下降1.63%，其中Q4单季同比+90.64%，环比+27.22%，有点猛。。药明这几年经历了很多波折，但回头一看业绩并未出现股价般的大幅波动。现阶段美生物法案近乎流产，意味着国内CXO有较强的不可替代性，壁垒还是蛮高的。
对于2025年，药明给出的指引也非常积极，其预计经营收入将重回双位数增长，同比+10%至15%，整体收入将达到415亿至430亿元，较2024年收入同比增幅为5.76%至9.6%，说白了就是预期今年将重回增长。
在分红方面，公司拟每10股派发现9.82元，同步披露的特别分红每10股派现3.5元，累计派现超近40亿元，股利支付率达40.7%，股息率约2%。这还没完，公司还披露了10亿元的回购注销计划。。
整体看起来还是有点猛的，不仅在美国生物法案全年的针对下，完成了既定的业绩目标，甚至四季度营收和利润还都创下了历史新高，同时又搞了一套分红回购的组合拳，这一定程度改善了过去经常减持的印象，希望它能继续保持。
2、美国2月零售销售环比上升0.2%，低于市场预期的0.6%，同时前值由下降0.9%修正为下降1.2%。美国经济疲态愈发明显，但老特和美联储互相还都绷着，目前美国的政策走向，以及降息预期趋势仍不明朗。本周四又将召开议息会议，值得重点关注。
3、万华化学2024年营收1820.69亿元，同比+3.83%，净利润为130.33亿元，同比-22.49%。增收不增利，原因有成本上升、三费增加、集体减值等。不过股价早已率先调整，这个业绩对应目前十几倍的估值，综合看算是预期内的表现。
4、昨天美光、三星电子、SK海力士等NAND厂商均将从4月起提高报价。之前市场预期的涨价周期是二季度开始，而这波存储涨价从3月就开始了，还是略超预期的。
目前市场对此反馈并不明显，可能是在等待更明确的信号，比如三大运营商，以及鹅厂的资本开支数据，若超预期，会再度提振包括存储在内的相关板块情绪。💸