市场出现波动可能与美元崩跌、黄金逼空行情以及京东与美团的互撕事件有关。市场整体呈现小级别放量上涨，科技板块表现强劲，价值方向修复领先。美元下跌引发海外资产汇兑风险，黄金价格创历史新高。京东与美团因骑手问题互撕，京东推出多项补偿措施，但挑战仍存。国内4月LPR未降息，美联储预计6月降息。宁德时代发布钠离子电池，国产替代加速。
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昨天市场低开后震荡走高，全天成交额重回万亿，属于小级别的放量上涨行情。板块方面，周末普遍被吐槽的机器人并未出现下跌，反倒是带头反弹，预判了市场的预判。。
另外传媒、计算机、通信等泛科技方向普遍上涨，这和一季报部分龙头公司的业绩释放有一定关系，AI产业不再是单纯的故事，也开始体现为真金白银，这给予了很多资金重拾科技线的信心，恰逢板块刚遭受了调整。
从缺口的修复情况看，目前红利、消费代表的价值方向基本完成了回补，这点要全面领先于成长方向。而成长内部，受益于国产替代的芯片独树一帜，率先回补了缺口，剩余方向普遍还有距离，按修复率从高到低排，大概是：传媒＞计算机＞创新药＞新能源＞通信。
映射到指数上，则大概是：上证50＞科创50 ＞沪深300＞ 中证500＞ 中证1000＞ 中证2000＞ 创业板。创业板最拉胯，主因就是成分行业主要是通信，医药和新能源，这哥仨也是修复率最次的三个行业。。
价值方向在动荡周期天然具备防御属性，尤其是消费和基建等方向也非常顺应政策，相反成长方向，想要取得好的表现，一方面要依靠产业的内外部环境，另一方面就是公司本身的业绩硬度了。
考虑目前依然是财报季，且愈发接近月末的雷区，成长整体或许还没到唱主角的节点，待5月业绩出清，加之DS为首的公司开始新一轮科技成果发布，或许才是真正的舞台。
再聊几个事：
1.美元最近的走势有点崩了，昨天已经跌破了100大关，回到了2022年初的水平。疯王近期一系列的骚操作让国际资本对美元资产的认可度大幅下滑，加上最近传要解雇鲍威尔，市场担心倘若货币政策大权独揽在疯王团队，不顾一切的降息，对美元的伤害也会很大。
美元崩的另一边，是黄金史诗级的逼空行情，昨天黄金期货一度突破了3430美元/盎司，堪称"黄飞鸿"行情。。美元的下跌趋势，于我们而言，需要注意下海外资产的汇兑损失情况，要有合理的预期管理和规划。
2.京东和美团昨天开始了互撕模式。先是东子一大早指出团子搞二选一，然后义愤填膺的说要去补偿骑手，措施包括：保障单量和收入、加大招聘、给骑手对象安排工作、永不强迫二选一。另外还对用户承诺，超时20分钟以上的外卖订单全部免单。
到了晚上，团子简单粗暴的回应了一波，控诉东子造谣。。这剧情，感觉要不是中间隔着一条网线，东子和阿兴就得在雨中斗舞了。。
这事一分为二的看，东子的入场对三方利益(消费者、骑手、商家)来说是好事，毕竟各种补贴都会牵制一家独大平台的利润空间。
但从投资的角度看，东子这波最后能成功的难度还是不小的，阿里烧了几百亿都没把饿了么扶正，现在在美团已经巩固配送网络和效率最优算法的基础上，想要弯道超车确实有很大的挑战。
3.昨天国内4月LPR报价出炉，1年期和5年期均维持原状，并没有降息，海外的小作文遭到打脸。之前我们判断快速降息的概率也不大，因为目前银行净息差压力很大，在存款利率还没下调之前，不太敢直接下调贷款利率，宽松可能也是先体现在降准或者下调逆回购利率。
另外，现在美联储那边的动向也在观察中，昨晚花旗最新的预测表明，美联储将在6月而非之前预测到5月实施下一次降息，同时维持今年125bp的降息预测。到6月，疯王怕不是要加重病情了。。
热点新闻
1、四部门印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》。其中指出，提升RMB跨境支付系统（CIPS）功能和全球网络覆盖，推动更多银行加入CIPS，持续扩大CIPS网络覆盖范围。
疯王向全世界发起关税战，在此背景下，RMB国际化迎来重要契机，加速国际化可以减弱美元关税的影响，完善RMB结算体系。目前CIPS处理业务金额仅占3%左右，距离美元还有不小的差距，这意味着巨大的提升空间。
2、上交所召开私募机构座谈会，与会机构表示，关税引发全球风险资产剧烈波动，汇金等中国版"平准基金"在关键时刻加大稳市力度，各市场主体纷纷响应自发回购增持，合力推动股市企稳回升。
对于后市，参会机构认为，当前中国资产估值处于相对较低水平，随着国内经济结构优化、政策利好和关税冲击下全球资金再平衡，中国资产具备显著的估值修复和提升潜力，将坚定持有中国优质资产。私募的态度很明确，希望能做到知行合一。
3、据悉，一架待交付的波音飞机从舟山飞回美国，说明国内航司确实开始暂停接收波音飞机。飞机及零部件是美对我国出口金额最大的产品，毛衣站背景下，大飞机相关产业链有望加速国产替代。另外，前两天越南修改法律纳入中国民用航空局，飞机出海也实现了突破。
4、宁德发布了电池品牌"钠新"，是全球首个大规模量产的钠离子动力电池，可以在多面挤压、针刺贯穿、电池锯断等实验下，做到"不起火、不爆炸"，同时在零下40℃依旧可以正常放电，可在严寒地区应用，混动续航约为200公里，纯电车续航超500公里。
同日还发布了"骁遥双核"、“第二代神行超充"电池，在安全性、抗寒性、以及充电速度等方面均有不同程度的提升。电池更新迭代真的快，新能车电池会愈发成熟，同时会逐步加快在重卡、航空等领域的应用。
5、海光信息Q1净利润5.06亿元，同比+75.3%，超出市场预期。关注到两个细节，一是Q1现金流净额为25.22亿元，去年同期为-0.68亿元；二是截至3月31日的合同负债为32.37亿元，上年同期为9.03亿元。
这俩指标大增，说明公司订单火爆，二季度的营收应该也稳了。最近又添了关税的扰动，短时间国产替代迎来加速，且经过这么一番折腾，攻坚克难卡脖子领域中长期国产替代的意志也更坚决了。
6、歌尔股份Q1净利润4.69亿元，同比+23.53%。一季度业绩还算稳健，不过市场更关注关税的影响，目前仍不明朗。歌尔此前回应称出口采用离岸价，关税由进口商承担，但以目前的税率，苹果也很难负担得起，这事需要再让子弹飞一飞。。
面对资本市场的冲击，歌尔还是比较刚的，增持和回购一样没落下，用真金白银的行动向市场传递信心。
7、山金国际Q1净利润6.94亿元，同比+37.91%，创单季历史新高。一季度矿产金银的毛利率分别为77.57%、61.54%，昨晚金价又创了历史新高，这波走的确实太猛，矿产大佬们都赚嗨了。。💸